Perang Bunga di Depan Mata Warga RI Terancam Tersengat Daya Beli

Jakarta, dalam kondisi ekonomi yang penuh tantangan, para ekonom menyoroti ketatnya likuiditas di Indonesia akibat tren peningkatan suku bunga acuan Bank Indonesia. Fenomena ini tidak hanya berpengaruh pada stabilitas bank-bank, tetapi juga pada dinamika dan kompetisi di pasar keuangan di tanah air.

Kepala Center of Macroeconomics and Finance Institute for Development of Economics and Finance (INDEF) M. Rizal Taufikurahman mengungkapkan bahwa kondisi likuiditas pada kelompok bank dengan modal inti menengah hingga kecil sangatlah ketat. Hal ini berpotensi memicu munculnya kompetisi sengit, atau yang dikenal dengan “perang bunga,” di antara bank-bank dalam menghimpun dana masyarakat.

“Keluhan yang diajukan oleh kelompok bank menengah menunjukkan adanya peningkatan kompetisi untuk menghimpun dana. Munculnya perang suku bunga deposito bisa menjadi lebih nyata jika kondisi ini berlanjut,” ucap Rizal yang memberikan paparan pada Selasa (21/7/2026).

Ketatnya Likuiditas perbankan dan Dampaknya Terhadap Bank Menengah

Ketatnya likuiditas di perbankan, terutama bagi bank-bank menengah, dapat berdampak negatif bagi mereka yang memiliki basis dana murah terbatas. Dengan terbatasnya sumber dana, kemampuan mereka untuk menurunkan suku bunga kredit menjadi sangat terbatas.

“Jika perang bunga memanas, biaya dana akan meningkat, sehingga margin bunga bersih bank akan tertekan. Dampaknya, bank-bank menengah akan semakin sulit untuk memberikan kredit kepada masyarakat,” imbuh Rizal.

Respons yang diperlukan oleh pemerintah dan otoritas moneter menjadi semakin kompleks, di mana tidak hanya stabilitas moneter yang harus dijaga, tetapi juga ketersediaan likuiditas dalam sistem perbankan perlu dipastikan. Hal ini untuk memastikan bahwa fungsi intermediasi bank tetap berjalan dengan baik.

Kondisi Liquidity dalam Bank dan Distribusi yang Tidak Merata

Situasi ini diperparah dengan pandangan dari Chief Economist Bank Permata, Josua Pardede. Menurutnya, permasalahan yang ada bukanlah kekurangan likuiditas secara keseluruhan, tetapi lebih kepada distribusi likuiditas yang tidak merata antar bank.

“Bank-bank besar cenderung memiliki posisi yang lebih kuat, sementara bank-bank menengah lebih mudah dipengaruhi oleh perpindahan dana besar,” jelas Josua. Ini menciptakan ketidakadilan dalam persaingan yang ada di industri perbankan.

Meski demikian, Josua menyatakan bahwa indikasi perang suku bunga mulai terlihat, namun masih dalam tahap selektif dan belum menyebar secara luas di seluruh industri. Bank-bank menengah memang mulai merasakan tekanan, tetapi belum ada lonjakan signifikan dalam persaingan yang ada.

Pentingnya Menjaga Stabilitas dan Fungsi Intermediasi Bank

Data terbaru menunjukkan struktur simpanan di bank sangat terkonsentrasi di bank-bank besar. Pada Mei 2026, posisi simpanan bank besar menunjukkan angka mencapai Rp5.550,8 triliun, jauh lebih tinggi dibandingkan dengan bank-bank menengah dan kecil.

“Ketika suku bunga acuan naik, imbal hasil dari Surat Berharga Negara (SBN) ritel yang tinggi menjadi perhatian. Maka dari itu, bank-bank menengah harus siap bersaing dengan menawarkan suku bunga lebih kompetitif,” ungkap Josua lebih jauh.

Tantangan ke depan tentunya tidak ringan. Bank-bank menengah perlu menyesuaikan strategi mereka untuk bisa bersaing dalam kondisi pasar yang tidak menguntungkan ini. Kesiapan dalam menyesuaikan diri menjadi kunci untuk kelangsungan mereka di pasar.

Pada akhirnya, keseimbangan antara mempertahankan likuiditas dan menawarkan produk keuangan yang efektif menjadi isu penting. Upaya untuk memperbaiki distribusi likuiditas diperlukan agar semua elemen di sektor perbankan dapat berfungsi dengan baik dalam memenuhi kebutuhan masyarakat.

Dengan pendekatan yang tepat dan kolaborasi antara instansi terkait, diharapkan industri perbankan Indonesia dapat mencapai kestabilan yang diperlukan untuk mendukung pertumbuhan ekonomi yang berkelanjutan. Inisiatif yang mendukung inovasi dan peningkatan efisiensi akan menjadi kunci dalam menghadapi tantangan yang ada.